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投資常見(jiàn)的分析方法有那些?

來(lái)源:www.oyemcno.cn   時(shí)間:2024-05-14 06:45   點(diǎn)擊:257   編輯:niming   手機版

一、投資常見(jiàn)的分析方法有那些?

一、定義 基本分析的定義,基本分析又稱(chēng)基本面分析,是指證券投資分析人員根據經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理,通過(guò)對決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀(guān)經(jīng)濟指標、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展狀況、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷(xiāo)售和財務(wù)狀況等的分析,評估證券的投資價(jià)值,判斷證券的合理價(jià)位,從而提出相應的投資建議的一種分析方法。 (二)理論基礎 基本分析的理論基礎是:任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”或“內在”價(jià)值等于這項資產(chǎn)的所有預期收益流量的現值。 (三)內容 基本分析主要包括三個(gè)方面的內容:(1)宏觀(guān)經(jīng)濟分析;(2)行業(yè)分析與區域分析;(3)公司分析。 其中宏觀(guān)經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟指標又分為三類(lèi):先行性指標(如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規模等),這些指標的變化將先于證券價(jià)格的變化;同步性指標(如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、CDP、社會(huì )商品銷(xiāo)售額等),這些指標的變化與證券價(jià)格的變化基本趨于同步;滯后性指標(如失業(yè)率、庫存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務(wù)行業(yè)的消費價(jià)格、銀行未收回貸款規模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個(gè)人收入的比重等),這些指標的變化一般滯后于證券價(jià)格的變化。除了經(jīng)濟指標之外,主要的經(jīng)濟政策有:貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。行業(yè)分析和區域分析是介于宏觀(guān)經(jīng)分析與公司分析之間的中觀(guān)層次的分析,行業(yè)分析主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jì)對于證券價(jià)格的影響;區域分析主要分析區域經(jīng)濟因素對證券價(jià)格的影響。公司分析是基本分析的重點(diǎn),公司分析主要包括以下三個(gè)方面的內容: (1)公司財務(wù)報表分析。財務(wù)報表分析是根據一定的原則和方法,通過(guò)對公司財務(wù)報表數據進(jìn)行進(jìn)一步的分析、比較、組合、分解,求出新的數據,用這些新的數據來(lái)說(shuō)明企業(yè)的財務(wù)狀況是否健全、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是否妥善、企業(yè)的業(yè)務(wù)前景是否光明。財務(wù)報表分析的主要目標有公司的獲利能力、公司的財務(wù)狀況、公司的償債能力、公司的資金來(lái)源狀況和公司的資金使用狀況。財務(wù)報表分析的主要方法有趨勢分析法、比率分析法和垂直分析法 (2)公司產(chǎn)品與市場(chǎng)分析。包括產(chǎn)品分析和市場(chǎng)分析兩個(gè)方面。前著(zhù)主要是分析公司的產(chǎn)品品種、品牌、知名度、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品的銷(xiāo)售量、產(chǎn)品的生命周期;后者主要分析產(chǎn)品的市場(chǎng)覆蓋率、市場(chǎng)占有率以及市場(chǎng)競爭能力。 (3)公司資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易等重大事項分析。 (四)優(yōu)缺點(diǎn) 基本分析的優(yōu)點(diǎn)主要有兩個(gè): (1)能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢;(2)應用起來(lái)相對簡(jiǎn)單?;痉治龅娜秉c(diǎn)主要有兩個(gè):(1)預測的時(shí)間跨度相對較長(cháng),對短線(xiàn)投資者的指導作用比較弱;(2)預測的精確度相對較低。 (五)適用范圍 基本分析主要適用于以下幾個(gè)方面: (1)周期相對比較長(cháng)的證券價(jià)格預測;(2)相對成熟的證券市場(chǎng);(3)適用于預測精確度要求不高的領(lǐng)域。

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二、關(guān)于股票專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)

內盤(pán):以買(mǎi)入價(jià)成交的交易,買(mǎi)入成交數量統計加入內盤(pán)。

外盤(pán):以賣(mài)出價(jià)成交的交易。賣(mài)出量統計加入外盤(pán)。

通過(guò)內盤(pán)、外盤(pán)這兩個(gè)數據,大體可以用來(lái)判斷買(mǎi)賣(mài)力量的強弱。若外盤(pán)數量大于內盤(pán),則表現買(mǎi)方力量較強,若內盤(pán)數量大于外盤(pán)則說(shuō)明賣(mài)方力量較強。

所謂現手就是即時(shí)成交手數,可能以買(mǎi)價(jià)成交的,也可能是以賣(mài)價(jià)成交的。一手等于100股。而總手是指到當前的所有成交量。

三、證券交易價(jià)格與市場(chǎng)利率呈什么關(guān)系?有地方解釋是“負相關(guān)”怎么理解?

負相關(guān)是指某些事物之間有反向的相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系,當一個(gè)事物發(fā)生變化,另一個(gè)事物會(huì )發(fā)生與前者反向的變化,如前者增長(cháng)了,后者則減少。

央行提升利率,目的就是以提高利息吸引資金存入銀行和增加貸款成本,也就收緊了銀根。眾所周知,股市有風(fēng)險,當銀行利息提高了,人們都愿意選擇把錢(qián)存進(jìn)銀行的這種安全方式來(lái)獲取收入,自然會(huì )把資金撤出股市,股市沒(méi)有資金推動(dòng),價(jià)格就下跌。提高了貸款成本,就增加了企業(yè)的融資成本,從而影響企業(yè)效益,如果企業(yè)是上市公司,企業(yè)利潤減少,反應在股價(jià)上就會(huì )是股價(jià)下跌。

所以就可以理解為:證券交易價(jià)格與市場(chǎng)利率呈“負相關(guān)”的關(guān)系。

四、證券投資分析主要流派與方法

證券投資分析主要流派與方法

一、證券投資分析發(fā)展史簡(jiǎn)述

起源于美國、英國等國。

二、證券投資分析的主要流派

(一)基本分析流派:是目前西方的主要派別。體現了以?xún)r(jià)值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的基本特征。兩個(gè)假設為:“股票的價(jià)值決定其價(jià)格”、“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)”。

(二)技術(shù)分析流派:指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化心臟完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等行為,作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。以?xún)r(jià)格判斷為基礎,以正確的投資電動(dòng)機抉擇為依據。

(三)心理分析流派:其分析有兩個(gè)方向:個(gè)體心理分析和群體心理分析。

(四)學(xué)術(shù)分析流派:重點(diǎn)是選擇價(jià)值被低估的股票并長(cháng)期持有,其代表化合物是本杰明?格雷厄姆和沃侖巴菲特。哲學(xué)基礎是“效率市場(chǎng)理論”。

各投資分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋

分析流派 對證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋

基本分析流派 對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調整

技術(shù)分析流派 對市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調整

心理分析流派 對市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調整

學(xué)術(shù)分析流派 對價(jià)格與所反映信息內容偏離的調整

三、證券投資分析的主要方法

證券投資分析有三個(gè)基本要素:信息、步驟和方法。

目前所采用的分析方法主要有三大類(lèi):

(一)基本分析,主要根據經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導出結論的分析方法;

1、宏觀(guān)經(jīng)濟分析。宏觀(guān)經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟指標分為三類(lèi):

(1)先行性指標。如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生活資料價(jià)格、企業(yè)投資規模。

(2)同步性指標。個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會(huì )商品銷(xiāo)售額等。

(3)滯后性指標。貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等。

2、行業(yè)分析和區域分析。

3、公司分析。

(二)第二類(lèi)是技術(shù)分析。僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢的方法。

其理論基礎是建立在三個(gè)假設之上的:市場(chǎng)的行為包含一切信息;價(jià)格沿趨勢移動(dòng);歷史會(huì )重復。

(三)證券組合分析法

四、證券投資分析應注意的問(wèn)題

優(yōu)點(diǎn):主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本趨勢,應用起來(lái)也相對簡(jiǎn)單。

缺點(diǎn):對短線(xiàn)投資者的指導作用比較弱,預測的精確度相對較低。

因此,對于目前具有鮮明“資金推動(dòng)型”的特征的我國證券市場(chǎng),證券分析師應以“長(cháng)看基本、中看政策、短看技術(shù)”的綜合分析手段來(lái)探尋中國證券市場(chǎng)波動(dòng)的內存規律。

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